March 21st, 2011

ИФК Опцион, хеджирование, ФОРТС, фьючерсы, доверительное управление

Фьючерсу на RTSVX быть!

На 12,50 МСК понедельника отечественный рынок акций показывает небольшой рост. Индекс РТС прибавляет 0,57% (1974,13 п.), индекс РТС-стандарт в плюсе на 0,14% (11946,24 п.), индекс ММВБ растет чуть меньше на 0,03% (1747,94 п.) Внешний фон сегодня вполне позитивный. Европа демонстрирует рост по полтора процента, фьючерсы на вечернее открытие Уолл-Стрит показывают около нуля. Нефть марки Brent снова выше отметки в 115 долларов за баррель. Обстановка в Японии постепенно стабилизируется и уже учтена в текущих ценах.
Фьючерс на индекс РТС с исполнением в июне торгуется сейчас по цене 189 420 пунктов, где один пункт отнюдь не равен одному рублю! Фьючерс в гигантской бэквордации, которая отчасти обусловлена весенними дивидендами, а отчасти пессимизмом в отношении будущего быков. Все мы помним, как только в последний час схлопнулся отрицательный базис в мартовском контракте.
Индекс русской волатильности, любезно предоставляемый биржей РТС, RTSVX составляет к данной минуте 24,24 пункта. Максимум в 32% годовых был показан в прошлый вторник на фоне распространения радиации в Японии и на фоне сильнейших распродаж в Европе (DAX в тот день падал на 5%). Сейчас идёт коррекция, но будет ли спад волатильности продолжен - большой вопрос.
В субботу состоялась Вторая Народная Опционная Конференция, где трейдеры-опционщики со всей страны и ближнего зарубежья задавали вопросы руководству РТС и Роману Горюнову в том числе. Из хорошего отмечу, что в связи со скорым объединением бирж индекс РТС, РТС-стандарт, индекс волатильности, опционы и многие другие продукты не пострадают. Бессмысленных изменений в инструментах не будет! А также нашим трейдерам совсем скоро подарят возможность торговать волатильностью напрямую, а не через сложные опционы. Ведь, как решили в зале заседания, фьючерсу на RTSVX - быть! Возможно, будут запущены и опционы на индекс РТС-стандарт. Жаль, пока дело не доходит до коротких-недельных опционов и до бинарных опционов, но не всё же сразу! Имейте терпение. ФОРТС за свою историю показала полную адекватность в шагах развития. Из неприятного отметим, что на днях будет анонсировано повышение комиссий по сделкам с опционами в два раза.

Успехов в торговле!

Бачурин Владимир