Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Предпраздничные торги на отечественных площадках начали день с отыгрывания отрицательного закрытия Америки: Dow-Jones потерял 1,59%, S&P 500 опустился на 1,81%, Nasdaq ушел в минус на 1,80%. И казалось, медведи возьмут инициативу в свои руки, но не тут-то было! Нисходящая динамика наблюдалась недолго,  ход торгов был переломлен выступлением с новой экономической программой В. Путина – оторвались мы от иностранных «собратьев». Инвесторы воспользовались благоприятной внутриполитической обстановкой для вздергивания котировок к забытым высотам. Индекс РТС с легкостью преодолел уровень в 2200 п. и не остановился на достигнутом, ему удалось вскарабкаться до 2283 п., тем самым достичь уровней четырехмесячной давности.

Заявление В. Путина о необходимости снижения налоговой нагрузки на нефтегазовый сектор стало главными «дрожжами» для котировок данного сектора. Так фьючерсы на акции ЛУКОЙЛа прибавили в цене 6,68%, Газпрома – 6,67%, Роснефти – 6,45%, Сургутнефтегаза – 5,37%. А вот банковскому сектору непоздоровилось - фьючерсы на акции Сбербанка обвались на 1,61% в связи с закрытием реестра акционеров.    

Такое двухдневное ралли на российских площадках скорей всего приведет к коррекции, в связи с чем, рекомендуем отказаться от длинных позиций.  

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Сегодняшний день мы начали на уровнях предыдущего закрытия и с первых минут пошли в горку. Подобная динамика обязана нескольким факторам. Во-первых, положительно закрывшейся Америке: Dow-Jones подрос на 0,40%, S&P 500 прибавил 0,77%, Nasdaq вытянулся на 0,78%. Во-вторых, сохранением «черным золотом» высоких ценовых уровней – 120 долл. за баррель, что сумело вывести в лидеры акции нефтегазового сектора. Несомненно, событием дня для России явилась инаугурация президента, что также отразилось на положительной динамике котировок, но, думаю, оно менее сильно стимулировало инвесторов к покупкам, как предыдущие два. Вкупе к вышеперечисленным факторам добавились данные по уровню производительности труда и стоимости рабочей силы в США, которые превзошли ожидания экспертов. На фоне выхода этих статданных и заявления министра финансов  США о том, что кредитный кризис в стране достиг своего дна, доллар начал активный рост как по отношению к евро (0,90%), так и по отношению к фунту (1,09%). Такое укрепление американской валюты может отразиться на ценовых уровнях нефти, что в свою очередь скажется на динамике котировок российской «нефтянки».

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион"

Сегодняшний торговый день на российских площадках прошел достаточно оптимистично, несмотря на закрытие в минусе ведущих американских индексов: Dow-Jones потерял 0,68%, S&P 500 опустился на 0,45%, Nasdaq ушел вниз на 0,52%. Но не всем удалось поймать «зеленую» волну. Некоторые котировки были утоплены «краснеющими» европейскими площадками и откатом фьючерсов на американские индексы. Так в ряды отстающих на срочном российском рынке были записаны фьючерсы на акции Сбербанка, которые еще недавно шли впереди планеты всей, а сегодня вернулись к уровням закрытия воскресенья. Роснефть и Сургутнефтегаз не отреагировали на продолжающийся рост «черного золота» на мировых рынках: RNM8 -1,29%, SNM8 -0,27%. Зато на поводу у данного фактора пошли Транснефть и ЛУКОЙЛ - +1,47% и +1,19% соответственно.

Как отмечалось в предыдущем комментарии, коррекция в паре евро-доллар не заставила себя ждать, чем не преминули воспользоваться инвесторы на рынке драгметаллов. Злато подросло в цене на два с половиной процента. Фьючерсы на драгметалл на ФОРТС прибавили 1,25%. Думаю здесь завтра сохранится положительная динамика, в связи с чем рекомендую купить опцион call со страйком 870 и продать опцион call со страйком 910, то есть воспользоваться стратегией бычий колл спрэд.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Торги понедельника на российских площадках прошли достаточно волатильно. Для начала мы погрузились в положительную область, продолжив вчерашний рост, но затем решили отступить на фоне краснеющих фьючерсов на американские индексы. Тем, кто активно рос в первые часы торгов и у кого не было новостей разжигающих распродажи, удалось подняться, но повезло меньшинству. В их ряды вошел банковский сектор, который достаточно долго находился в отшельничестве, а сейчас использует малейший повод для наращивания позиций.    

На валютном рынке сегодня пара евро-доллар отыграла падение пятницы. Фунт ослаб по отношению к американской валюте. Среди новостей недели можно отметить предстоящие решения европейским и английским ЦБ решения по процентным ставкам, что непременно отразится на валюте. Также хотелось бы заметить, что вполне вероятна коррекция американского доллара к евро после его скоростного роста.

Отечественная «нефтянка» сегодня обваливалась на фоне увеличения экспортной пошлины на сырье с 1 июля. Не помог даже оптимизм, царивший на мировых рынках сырья, но у нас будет еще шанс вырасти в случае сохранения имеющейся ситуации на внешних рынках.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Сегодня мировые площадки отдыхают, зато мы отрабатываем пропущенные дни - отыгрываем события второй половины прошедшей недели. Но без «собратьев» торги не могли похвастаться высокой активностью инвесторов - один в поле не воин. Каких-либо новостей извне не поступало, поэтому ориентировались на данные прошлых дней: снижение ФРС США базовой ставки на 25 б. п., макроэкономическая статистика и рост котировок сырья в минувшую пятницу на мировых рынках.

В результате в ряды лидеров на срочном рынке записался банковский сектор. Фьючерсам на акции Сбербанка удалось прибавить 3,52%, фьючерсы на акции ВТБ немного отстали от лидера +3,42%. Чуть ниже расположился нефтяной сектор: TNM8+2,16%, SNM8 +1,38%, LKM8 +0,87%. Фьючерсы на индекс РТС разбавили его ряды +1,01%.

Нефтяным котировкам на мировых рынках удалось вернуться к своим максимумам, но, по-видимому, коррекция не за горами, что может стать грузом для отечественной нефтянки. В связи с чем рекомендуем использовать стратегии, направленные на нисходящие движение, например, медвежий колл спрэд по ЛУКОЙЛ. Для этого покупаем опцион call со страйком 22000 немного «вне денег» и продаем опцион call со страйком 21000. График стратегии представлен ниже.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Предпраздничные торги на отечественных площадках не отличились постоянством. Начали день мы со сбрасывания балласта – поддержали динамику вчерашнего закрытия. Распространению медвежьих настроений помогли скатывающиеся нефтяные котировки на фоне укрепления доллара и стабилизации ситуации в Нигерии. Вышедшие нерадужные статданные по Европе также провоцировали инвесторов к продажам, да и в ожидании решения ФРС США в преддверии выходных стоит взять паузу, что и поспешили сделать инвесторы. Ситуацию удалось переломить отчетом по ВВП Америки за I квартал текущего года. Результаты превзошли ожидания экспертов – рост составил 0,6%. Реакция рынков не заставила себя ждать, фьючерсы на американские индексы вышли в положительную область, вслед за ними устремились вверх и котировки на отечественных площадках. Так на срочном рынке в лидеры вырвался Сбербанк, фьючерсы которого подтянулись на 0,71%, видимо отыгрывают инвесторы результаты отчетности банка. Отдельные индивиды нефтяной отрасли составили им компанию: LKM8 +0,21%, TNM8 +0,06%. Фьючерсам на индекс РТС тоже удалось немного подрасти +0,17%.

Сегодня ожидается еще одно важное событие – заседание ФРС США в купе с оптимистичными данными по ВВП США они прибавят волатильности на рынках, но отыграть эти события мы сможем только в воскресенье.   

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Неоднозначные настроения сегодняшних торгов на отечественных площадках были заданы закрытой разнонаправлено Америкой: Dow-Jones -0,16%, S&P 500 -0,11%, Nasdaq +0,06%. Кроме того, фактором, провоцирующим к продажам, явилась отрицательная динамика на европейских площадках. Одной из причин тому послужила новость об очередных списаниях европейскими финансовыми компаниями убытков по причине ипотечного кризиса. Откат нефтяных котировок от ценовых максимумов на мировых сырьевых рынках оказал дополнительную «поддержку» распространения пессимистичных настроений.

В итоге, на российском срочном рынке непостоянством отличились еще вчера «зеленеющие» фьючерсы на акции нефтегазовых компаний: SNM8 -1,89%, GZM8 -0,96%, RNM8 -0,83%, LKM8 -0,43%. Разделение произошло в банковском секторе. ВТБ остался в рядах отстающих, фьючерсы на акции банка потеряли около полпроцента. А фьючерсы на акции Сбербанка подтянулись на полтора процента на фоне выхода отчетности банка – результаты превзошли ожидания экспертов.  

Ввиду сложившейся остановки на нефтяном рынке, с уверенностью можно сказать, что коррекция не за горами. В связи с чем, рекомендуем использовать в работе с инструментами этой отрасли стратегии, направленные на нисходящие движение, например, медвежий колл или пут спрэд.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Сегодня на отечественных площадках царила безоблачная «погода». Начало активным покупкам положила закрывшаяся в плюсе Америка: Dow-Jones подрос на 0,67%, S&P 500 прибавил  0,64%, Nasdaq подтянулся на 0,99%. Далее положительную динамику поддержали растущие в цене фьючерсы на американские индексы и крепнущий доллар. Американская валюта на фоне снижения вероятности уменьшения базовой ставки на очередном заседании ФРС США продолжила укреплять позиции, особенно по отношению к европейской валюте. Пара евро-доллар за прошедшие три торговые сессии потеряла более двух процентов. Негативно на евро сказались вышедшие макроэкономические данные по Европе, и, как следствие, рост опасения замедления экономического развития региона.

На рынке «черного золота» снова активизировались «быки», подкинувшие котировки к высотам среды. Light Sweet прибавила 1,35%, WTI подросла на 1,58%. Таким образом, вчерашнее падение практически полностью было отыграно. Эта положительная динамика сказалась на поведении котировок «нефтянки» на российском срочном рынке: RNM8 +0,87%, SNM8 +0,42%, LKM8 +0,38%. Кроме того, в рядах «зеленеющих» можно было увидеть представителей банковского сектора, а именно фьючерсы на акции Сбербанка, по-видимому, инвесторы отреагировали на новости о том, что у Merrill Lynch достаточно средств для выплаты дивидендов в этом году в полном объеме. Драгоценный металл продолжил оставаться за бортом, фьючерсы на золото потеряли три десятые процента.