Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Начиная со вчерашнего дня, обсуждаемой новостью номер один стало сообщение о возможном банкротстве государственного конгломерата Dubai World, и его прошении кредиторов об отсрочке выплаты долга на полгода. Инвесторы такого поворота событий явно не ожидали. Данная новость начала валить котировки по всему миру. Негатив со вчерашнего дня перерос в сегодняшнее падение. В Азии торги завершились с температурой: CSI200 -3,23%, Hang Seng -5,84%, KOSPI -4,69%, NIKKEI -3,22%, Shanghai Composite -2,36%.
Открытие российских площадок прошло с гэпом вниз, и в первые часы торгов минус по спектру наиболее ликвидных бумаг в среднем составлял четыре-пять процентов. Но после полудня ситуация начала выправляться, котировки оттолкнулись от утренних минимумов и пошли вверх. На 14.00 по мск большинство инструментов рынка акций нивелировали падение первых часов торгов, подойдя к уровням начала дня или вырисовывая белые свечки, но до уровней вчерашнего закрытия еще остается 2,00%-3,00%.
Падение температуры сохраняется на глобальных рынках. В Европе ведущие индикаторы торгуются вблизи нулевых отметок, падение «золотых» котировок приостановилось, дойдя до 1158 долл. за унцию, подешевел драгметалл на -2,99%. На сырьевом рынке нефть марки Brent сегодня подошла к рубежу в 75 долл. за баррель, но пока удержалась от спуска ниже его, слегка сократив сегодняшние потери до -2,23%. С маркой Light Sweet ситуация была более напряженная, здесь котировки спускались до 72 долл. за баррель, теряя в моменте пять процентов, на текущий момент половина потерь отыграна и они составляют -2,65%. На международном валютном рынке евро корректируется по отношению к доллару после падения накануне и начала сегодняшних торгов с отрицательным гэпом, прибавляет «европеец» полпроцента. Ситуация с английской валютой менее оптимистичная, сегодня фунт доходил до 1,6271$, теряя полтора процента в весе, что вызвано предположениями о том, что Британские банки могут больше всех пострадать от банкротства фонда Dubai World.
Сейчас ситуация стабилизируется, скорей всего Dubai World будет кинут спасательный круг, а наблюдаемое вчерашнее и сегодняшнее падения носят эмоциональный характер – застали врасплох такие новости инвесторов. Интересным для нас станет открытие Америки после вчерашнего выходного и непринятия участия в скоростном спуске, думаю, что здесь начнется отыгрывание новостей, поэтому те, кто готов к риску можно поставить шорты, для более консервативных инвесторов, лучше подождать в сторонке в столь нестабильной обстановке.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

На наших площадках наблюдается откат котировок после повального снижения в первой половине дня. Уже на открытии внешний фон располагал к продажам. Торги в азиатско-тихоокеанском регионе прошли в негативном ключе: Shanghai Composite -3,62%, NIKKEI -0,62%, KOSPI -0,77%, Hang Seng -1,78% на фоне ожиданий ужесточения требований к капиталам банков в Японии и урезания объемов кредитования китайскими государственными банками экономики страны.
Распределение сил на российском рынке акций следующее: ВТБ -2,98%, НорНикель -2,59%, Газпром -2,38%, Сбербанк -2,23%, Сургутнефтегаз -2,21%, ЛУКОЙЛ -1,85%, Роснефть -1,80%. Ведущие российские индексы РТС и ММВБ теряют 2,39% и 2,16% соответственно. На срочной секции биржи РТС «зелеными воронами» выступают фьючерсы на валютную пару долл.-руб. +0,66% и евро-руб. +0,25%. Фьючерсы на индекс РТС все глубже уходят торговаться в бэквордацию, базис составляет -13 п.
На глобальных рынках падение приостановилось. Европейские ведущие индикаторы показывают снижение в среднем на два процента, котировки нефтяных фьючерсов сокращают дневные потери, Brent сократила их до -0,66%, Light Sweet - до -1,04%.
Сегодня торги характеризуются невысокой активностью – США отдыхают, следовательно, основной ориентир для движения отсутствует, а на себя рассчитывать не приходится. Завтра будем смотреть на Азию, но существенных подвижек не предвидится: нет поводов, как для роста, так и для падения.

Сильное падение биржевых индексов в России наблюдается утром в четверг. К 12,10 МКС индекс ММВБ проседает на 2,8%, индекс РТС дешевеет на 2,79%. Открытие произошло с гэпом вниз, а затем снижение только усиливалось. Распродажа идёт по всему спектру ликвидных бумаг, так Газпром падает на 3,1%, Лукойл и Роснефть на 2,6%, Сбербанк на 2,4%. Поводом для такой динамики котировок акций стал отрицательный внешний фон с падающей Европой (падение в среднем на 2%), падающими американскими фьючерсами (1%), ослаблением рубля. На этом фоне золото вновь обновляет максимум и тестирует отметку в 1195 долл. за унцию. Здесь инвесторы находят тихую гавань, которая, правда, может оказаться очередным пузырём, бегством от доллара.

На срочных площадках фьючерс на индекс РТС с исполнением в декабре торгуется в существенной бэквордации в 13 пунктов по шкале индекса, что говорит о весьма пессимистичных ожиданиях игроков. А вот на срочной бирже ММВБ спокойствие, здесь фьючерс на индекс торгуется по паритету, его значение 127 540 пунктов.

В опционах сегодня популярна игра в декабрьских коллах Газпрома. Мы видим большой объем сделок и рост открытого интереса в 200-х и 190-х страйках. Волатильность находится на уровне 55-60%. Трейдеры отыгрывают интересные идеи в декабрьских опционах, которые истекают через две недели и характеризуются повышенным временным распадом и высокой гаммой.

Успехов в торговле!

Бачурин Владимир

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Торги на российских площадках проходят в негативном ключе, что удивительно при оптимистичном внешнем фоне, хотя открытие прошло с положительным гэпом у нас и в начале торгового дня предпринимались попытки подрасти. Торги в Азии носили оптимистичный характер: CSI200 +2,89%, Hang Seng +0,84%. KOSPI +0,34%. NIKKEI +0,43%, Shanghai Composite +2,07%. Котировки «черного золота» на мировых рынках демонстрируют легкий подъем: Brent +0,61%, Light Sweet +0,29%, однако это не помогает нам изменить вектор движения. На 14.00 по мск ситуация на рынке акция следующая: Газпромнефть –2,25%, Норильский никель -1,53%, Сбербанк -1,15%, Сургутнефтегаз -1,14%, Газпром -0,93%, ЛУКОЙЛ -0,82%, ВТБ -0,78%.
Ситуация на срочной секции биржи РТС выглядит аналогично – большинство фьючерсов вырисовывают темные свечки. Исключением являются фьючерсы на драгметалл (GDZ9 +0,54%) и валюту (EDZ9 +0,41%, EuZ9 +0,25%), отыгрывая ситуацию на внешних рынках. Напомню, что золото сегодня в очередной раз обновило ценовой максимум, дойдя до 1180 долл. за унцию. Поводом для скупки металла послужило не только ослабление доллара к мировым валютам (EUR/USD +0,42%, GBP/ USD +0,76%, USD/JPY -0,81%), но и слухи о том, что ЦБ Индии намерен выкупить 201 т. драгоценного металла у МВФ.
Во второй половине торгового дня активность инвесторов скорей всего повысится в связи с выходом блока макроэкономических показателей из США, но вероятность выхода нас в зеленую зону невелика – необходим серьезный катализатор.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Хотя вчера торги за океаном закрылись на позитивной ноте: DJI подрос на 1,29%, S&P 500 прибавил 1,36%, Nasdaq Composite подпрыгнул на 1,39%. В азиатско-тихоокеанском регионе ситуация, напротив, носила негативный характер: Shanghai Composite -3,45%, NIKKEI -1,01%, KOSPI -0,78%, Hang Seng -1,53% на фоне нерадужных новостей, поступивших из банковского сектора. Открытие российских площадок прошло с отрицательным гэпом, и снижение котировок сохранялось до полудня, далее начали сокращать утренние потери. На 14.00 в среднем по рынку они составляют один-полтора процента. Лидером падения сегодня выступает нефтегазовый сектор: ЛУКОЙЛ -1,75%, Газпромнефть -1,54%, Роснефть -1,15%. Газпром -0,97%, Сургутнефтегаз -1,26%, чему способствует снижение мировых цен на «черное золото» четвертую сессию подряд. Потери за это время составили Brent -2,54%, Light Sweet -2,95%.
Кроме того, стимулирует продажи ситуация на международном валютном рынке, где терпит поражение евро по отношению к доллару, хоть и утренние потери сократились, минус в 0,16% сохраняется.
Фьючерсы на американские индексы падали с утра, на текущий момент ситуация выправилась – вышли в зеленую зону они. Активных распродаж, как и покупок у нас не наблюдается, но для нивелирования сегодняшних потерь необходимы новости извне с существенным запалом оптимизма, а текущий день скуден на них, да и характер тех, что выйдут, мало вероятности, что будет позитивным. Ждем выхода пересмотренных данных по ВВП США за третий квартал, индекс цен на жилье, ценовой индекс расходов и индекс доверия потребителей.

В понедельник российские фондовые биржи открылись ростом, гэп на открытии составлял в среднем 2,5%. Причиной тому стало удешевление доллара против сырьевых валют, как следствие, ралли на рынках золота, нефти, металлов. Снова мы наблюдаем переток средств из валюты в акции - растут европейские бумаги, «зеленеют» фьючерсы на Америку.

Однако после такого радушного открытия на рынках идёт волна снижения, продавцы избавляются от бумаг, но индексы пока удерживаются в плюсе. Так, ММВБ прибавляет к 15,00 МСК 0,93%, индекс РТС в плюсе на 1,43%. На срочных рынках смешанные настроения. Декабрьский фьючерс на индекс РТС на площадке ФОРТС торгуется в бэквардации на 3 базисных пункта, что говорит о умеренных негативных настроениях трейдеров. На срочной секции ММВБ фьючерс на индекс находится в контанго в размере 1 пункт по шкале индекса, что подтверждает позитивный настрой инвесторов.

В секции опционов наибольшая активность сосредоточена в опционах колл с 1600-м страйком на индекс РТС с исполнением в декабре. Объем сделок за сегодня составил уже 7284 контракта, правда, наблюдается снижение открытого интереса. Также популярны 1550-е коллы, где число открытых позиций увеличивается. Рыночная волатильность в индексе находится на отметке 41% годовых. Большой объем прошел сегодня в опционах на рубль-доллар, в 29,5-х коллах. Повышенная волатильность обменного курса рубля приковывает всё больше игроков к опционам и фьючерсам на рубль-доллар и рубль-евро на ФОРТС.

Успехов в торговле!

Бачурин Владимир

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Сегодня перед открытием российских площадок сформировался негативный внешний фон. Америка отторговалась вчера с минусом: DJI потерял 0,90%, S&P 500 просел на 1,34%, Nasdaq Composite откатился на 1,66%. Подобные итоги торгового четверга вызваны были нерадужной статистикой из-за океана. В азиатско-тихоокеанском регионе также царили упаднические настроения: NIKKEI -0,54%, Hang Seng -0,83%, Shanghai Composite -0,37%.
Открытие российского рынка акций прошло вблизи вчерашних финишных уровней, в начале дня мы пытались подрасти, но к 13.30 по мск весь пусть и небольшой подъем по многим бумагам был растерян, уход в минус прогрессирует. В среднем котировки наиболее ликвидных бумаг колеблются в пределах -0,50%-1,50%.
На срочной секции РТС ситуация аналогичная – особых движений не наблюдается, движемся в русле умеренного пессимизма. Фьючерсы на индекс РТС торгуются в бэквордации, базис сохраняется на уровне 7 п.
RIZ9

Ситуация на внешних рынках остается слегка негативная: нефть марки Brent теряет 0,42%, Light Sweet -0,49% на фоне укрепления американского доллара на международном валютном рынке: EUR/USD -0,25%, GBP/USD -0,55%.
Думаю, что серьезных перемен на нашем рынке сегодня не произойдет в настроениях инвесторов, вполне вероятен минус в конце дня из-за закрытия позиций перед выходными.

В пятницу на 12,45 МСК наши акции пока что находятся в «зелёной» зоне, аккуратно прибавляя в среднем по 0,5%. Внешний фон близок к нейтральному. Америка вчера закрылась ниже нуля, но сегодня фьючерсы там растут, европейские индексы также повышаются, правда, снижение на торгах нефтью усиливается. Нефть марки Brent котируется уже по 77,37 долл. за баррель. Как следствие рубль немного снижается по отношению к евро (43,00) и доллару (28,88). Индекс ММВБ находится на отметке 1343,02 п. (+0,56%), долларовый индекс РТС тестирует уровень 1451,96 п. (+0,05%).

В опционах на ФОРТС наибольшая активность замечена в 1500-х коллах на индекс с исполнением в декабре. Волатильность в опционах, несмотря на повышенные внутридневные колебания последних дней, падает до отметки 39,5% годовых. Что ж, опционы дешевеют, а ведь ровно год назад был показан исторический «хай» по ай-ви , когда опционы продавались и покупались по 190%-ой подразумеваемой волатильности. Много воды утекло с тех пор, рынок значительно вырос, кризис отошёл на второй план, волатильность и паника упали в 4-5 раз. И теперь её уровни почти соответствуют нормальным докризисным значениям в 25-30% годовых.

Заметно желание игроков зафиксироваться под выходные. Так что не исключаем, что акции вечером уйдут в отрицательную «красную» территорию. Поэтому призываем всех быть осторожными в спекуляциях и не забывать хеджировать риски с помощью фьючерсов и опционов.

Успехов в торговле!

Бачурин Владимир

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

С утра на российских площадках наблюдается умеренное снижение. Подобные настроения связаны как со вчерашним снижением на американских рынках, ведущие индексы на скудных макроэкономических новостях в среднем потеряли три десятых процента, так и с невнятной динамикой на площадках азиатско-тихоокеанского региона: CSI200 +0,83%, Hang Seng -0,86%, KOSPI +1,03%, NIKKEI -1,32%. Кроме того, основной индикатор для наших площадок – котировки «черного золота» сегодня отошли от 80 долл. за барр., теряя -0,55% и -0,70% соответственно по Brent и Light Sweet, на фоне укрепления американского доллара на международном валютном рынке (EUR/USD-0,58%, GBP/USD-0,47%).
На 14.00 на российском рынке акций по всему спектру ликвидных бумаг наблюдается снижение, в среднем составляющее 1,00%-1,50%. В лидерах падения банковский сектор: ВТБ -1,83%, Сбербанк -1,77%. Индекс РТС отошел от уровня 1500 п., сосредоточившись на 1450 п.
На срочной секции биржи РТС «зелеными воронами» сегодня выступают фьючерсы на валютные пары долл.-руб. +0,56% и евро-руб. -0,25%. Фьючерсы на индекс РТС уходят торговаться глубже в бэквордацию, на текущий момент базис составляет 8 п.
RIZ9

Сегодня будем двигаться в русле умеренно негативных тенденций с ожиданием выхода позитивной статистики из США (здесь выходят данные по безработице в стране за прошлую неделю и индексу деловой активности Филадельфии за ноябрь) для дальнейших покупок и «выжимания» возможного из торговых площадок.

Елена Гребенщикова, портфельный менеджер ИФК "Опцион".

Вышедшая вчера статистика в США оказалась хуже ожиданий, однако это не помешало закрыться американским ведущим индикаторам выше отметки ноль - в среднем прирост составил два процента.
Открытие на наших площадках прошло с положительным гэпом, далее восходящая динамика продолжилась. На 15.30 по мск оптимизм сохраняется на российских площадках. Акции компаний, производящих энергоносители, лидируют в росте: ЛУОКЙЛ +3,80%. Газпромнефть +3,24%, Газпром +2,78%, Роснефть +2,36%, что неудивительно на фоне дорожающей нефти.
Нефть марки Brent пытается укрепиться выше 80 долл. за баррель, прибавляя за день 1,12%, Light Sweet торгуется также на этом уровне, подорожав на 0,99%. Одной из причин роста цен на «черное золото» явилось сокращение запасов сырой нефти в хранилищах США, о чем вчера сообщил Американский институт нефти, из-за урагана в Мексиканском заливе. Сегодня ждем подтверждения этих данных от Минэнерго США. Кроме того, слабеющий доллар помогает росту нефтяных котировок (EUR-USD +0,62%).
Индекс РТС обновил годовой максимум, перейдя за отметку в 1500 п. Декабрьские фьючерсы на индекс РТС торгуются вблизи уровней самого индекса, переходя в контанго, собственно и фьючерсы на второй российский ведущий индикатор демонстрирует торговлю в контанго на пару пунктов.
Золото сегодня очередной раз обновило ценовой максимум, дойдя до 1149 долл. за унцию.
Оптимизм на внешних рынках сохраняется, макроэкономической статистики, способной развернуть рынки сегодня не ожидается, в связи с чем, сохраняем прогнозы по торговле выше нулевых отметок – слишком серьезен положительный настрой инвесторов.